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關於作者

徐曉丕

喜愛寫字的程式設計師,在後山田野之間長大的港都人。


進入職場已屆五年的我,在前年也步入了家庭,總是對於如何安全地累積資產、何時達到全家財務目標感到戰戰兢兢。世道險惡,我明白人生跟市政一樣,從來不是簽了一個 MOU 就能一帆風順。相信也有很多年輕人跟我一樣,一直在理財的路途上尋求一個最穩妥的方法。直到最近看完了《做自己人生的財務長》 這本書,我發現如果能把經營人生,當作經營企業一樣來看待,當一個「家庭有限公司」的財務長,將人生退休前所賺取的資產合理分配成長,那麼人生過程的計畫安排就會變得更完善。

作者認為財務規劃有兩個很重要的計算因子,除了計算手上有的現金資產和各項投資不動產資產之外,更要把家庭的「勞動價值」算進去,將退休前的勞動時間 × 每年能夠賺取的薪資 × 薪資成長幅度,最後換算回當下的現值。而「現有金融資產」加上「預估勞動價值」就是整個家庭有限公司的淨值,最大化淨值是每個家庭財務長的任務目標。

本書前半部分,就是在說如何增加自己的勞動力價值,因為勞動力價值幾乎佔了年輕家庭的總財務配置 80~90% 以上,作者認為有幾個要點可以注意:選擇投資報酬率最高的學位(以書中計算方法是碩士)、盡量選擇能夠在多個行業任職的工作(例如各產業的財務、資訊、人資領域)、重人力價值的企業優於重生產工具的企業(顧問業優於重工業)、家庭勞動力分散策略,避免同類型工作的系統性風險(例如一個公務員一個工程師)。這些方法可以有效的提高家庭勞動價值的彈性,和降低勞動價值失去的風險。

了解勞動價值對於家庭的重要性後,作者提出了有別於其他理財專家提過的金融資產配置方法,他認為一般家庭配置在勞動價值和住宅的比例已經夠高了,因此可以將累積的資產進行最有效率的分配。全球股票的百年長期年化報酬率約為 6.5%,勝過固定收益(國庫券、貨幣市場和地方政府債、公司債和公債)的 3%,因此把時間拉長來看,應該將比較大部份的資產投入指數型股票 ETF,並按全球市值分配(美國 50%、已開發市場 38%、新興市場 12%),讓資產參與全世界的經濟成長,最大化家庭的資產投資報酬率。以下是本書建議的資產配置步驟(已按台灣讀者狀況刪修彙整):

1. 優先對勞動價值做好保障,購買必要保險:壽險、失能險、第三人責任險。

2. 預備家庭 3 到 6 個月的生活費,例如一個月家庭開銷是 5 萬,先存下 5×6=30 萬的緊急預備金,以現金和定存的方式持有。

3. 清償學貸、房貸和車貸以外的所有債務,這些貸款代價較為高昂,盡早清償等同做成一筆稅後保證報酬逾 5% 而且免於市場風險的投資。

4. 投資所有剩餘資本到被動指數型股權標的,因看好股票長期年化報酬率,資產配置應該按全球市值比投資低成本指數 ETF。

5. 若離退休不到 3 年以上,將股票資產轉移部份到債券資產。若已退休,包含第二點的預備金和每月退休給付在內,固定收益應該涵蓋 36 個月的生活開銷費用,例如屆時一個月家庭開銷是 7 萬,退休給付每月是 2 萬,預備金是 30 萬,那麼還需要轉移 (7-2)×36-30=150 萬到債券資產上。

6. 盡量不參與主動投資(包括個股、共同基金、反向 ETF、未上市股票),因長期而言主動投資的稅捐及費用率加總遠大於被動投資,且選擇主動式經理人甚至比選擇標的更難。若真想主動投資,應配置低於總股票資產比例的 15%。

7. 用每年再投入的方式來平衡股票和債券標的。

8. 做好大宗購買或資本重新配置的心理準備:比方說,繼承大筆遺產,以致固定收益超額配置 30%,建議逐年重新配置分 3 年達成目標;至於大宗購買如購屋,提早 3 年逐年把預計的頭期款挪到固定收益。這些情況下,降低資產組合的波動重要性大於追求回報。

如能掌握以上幾點資產配置方法,以及極大化家庭勞動價值,相信能夠使自己家庭的財務風險降到最低,讓累積資產能夠應付退休後的取用額度。書中提供詳盡和各種具說服力圖表的介紹,推薦每個小資族都能仔細閱讀這本《做自己人生的財務長》 家庭財務指南,期盼我們都早日成為家庭裡最專業的財務長。


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做自己人生的財務長

人生就像一間公司,運用經營原則,讓個人財富極大化

作者:道格拉斯.麥考米克

出版社:核果文化

 


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